Egon Von Greyerz: « un krach boursier de 98% par rapport à l’or se profile ! »

« Le gagnant remporte la mise, le perdant s’incline » (paroles d’une chanson d’Abba). Malheureusement, la majorité des gens seront perdants lors de la prochaine phase de destruction de la valeur des actifs, d’implosion de la dette et d’effondrement du tissu social.

Je sais que cela semble pessimiste et que les porteurs de mauvaises nouvelles ne sont pas aimés. Mais le monde est aujourd’hui confronté à l’effondrement inévitable de la plus grosse bulle d’actifs et de dettes de l’histoire. La question n’est pas de savoir si cela va arriver, mais quand.

Tout le monde perdra, mais il est important de limiter les dégâts

Bien que nous serons tous perdants, à des degrés divers, certains seront mieux protégés que d’autres. Les quelques personnes qui comprennent cela sortiront gagnants du monde de l’investissement.

Cette semaine, je veux transmettre un message clair. Un graphique illustre ce qui se produira au cours des prochaines années. Mais seul un minuscule pourcentage des investisseurs le comprendront. Cela signifie que la grande majorité ne seront pas prêts pour la suite des événements et assisteront à l’anéantissement de leurs actifs. Leur histoire se terminera dans la misère tandis que les quelques investisseurs qui auront assuré leur situation financière feront fortune.

« Il y a dans les affaires humaines une marée montante.
qu’on la saisisse au passage, elle mène à la fortune ;
qu’on la manque, tout le voyage de la vie
s’épuise dans les bas-fonds et dans les détresses.
Telle est la pleine mer sur laquelle nous flottons en ce moment,
et il nous faut suivre le courant tandis qu’il nous sert,
ou ruiner notre expédition. »

Shakespeare – Jules César

Actions Vs Or – Une chute brutale se profile

Le graphique dont je parle est celui qui compare le marché boursier à l’or. Je vais prendre l’indice américain (Dow) comme exemple, mais ce graphique pourrait s’appliquer à la plupart des marchés boursiers mondiaux.

Jim Rogers: « Nous sommes à la veille du pire krach boursier qu’on n’ait jamais connu » Egon Von Greyerz: « Croyez moi si vous le voulez, mais un krach gigantesque est imminent. »

Si nous regardons le ratio Dow/Or depuis 1997, nous constatons qu’il a culminé à 45 en juillet 1999. Cela signifie qu’une action du Dow Jones achetait 45 onces d’or. Il s’est ensuite effondré de 87% pour atteindre 6 en 2011. Depuis lors, il y a eu une reprise soutenue jusqu’au niveau 20. En termes techniques, cela représente une correction normale de 38%.

Ainsi, 19 ans après le sommet du ratio Dow/Or de 1999, le marché boursier est encore extrêmement faible mesuré en termes réels ou en monnaie réelle (l’or). Et ce, en dépit d’une importante reprise des actions depuis le creux de 2009. Cela est de mauvais augure pour les actions. Que le niveau 20 soit dépassé n’a aucune importance. Le graphique montre que les actions se sont redressées en termes nominaux grâce à l’impression monétaire massive. Mais en termes réels, les actions sont dans une tendance baissière à long terme depuis 1999 et cette tendance reprendra bientôt de plus belle.

Dow/Or – Quatre krachs depuis 1837: 70%, 90%, 96%, 87%

Pour comprendre la tendance à long terme, regardons un graphique depuis 1800. Le graphique ci-dessous montre que les actions ont connu une tendance haussière de long terme par rapport à l’or pendant 200 ans. C’est la conséquence naturelle de la croissance réelle de l’économie mondiale alimentée par l’industrialisation et la découverte du pétrole. Entre 1800 et 1913, les fluctuations du ratio Dow/Or étaient relativement petites, à une exception près. Mais avec la création de la Fed et des banques centrales modernes, les fluctuations ont fortement augmenté.

Panique de 1837 – Chute de 70%

La plus grande crise des années 1800 fut la Panique de 1837 qui dura jusqu’en 1844. Comme toutes les crises, celle-ci a été précédée d’une bulle spéculative majeure marquée par une flambée des prix des actions, de la terre ainsi que des matières premières comme le coton, mais aussi des esclaves. Cela a entraîné un krach déflationniste et une dépression avec un chômage élevé et des faillites bancaires. Sur 850 banques américaines, 343 ont fermé définitivement et 62 partiellement. Au cours des 7 années de krach, le ratio Dow/Or a baissé de 70%. C’est de loin le plus fort déclin du ratio au XIXe siècle.

Krach de 29 – Chute de 90%

L’autre mouvement important est survenue après le krach boursier de 1929, lorsque le ratio Dow/Or a chuté 90%. Il a ensuite été multiplié par 14 pour toucher un sommet en 1966. Puis il a perdu 96% pour atteindre 1:1 en 1980. Le ratio Dow/Or a ensuite entamé la plus forte hausse de son histoire, avec une multiplication par 45 entre 1980 et 1999. Les actions ont explosé et l’or a baissé. Le niveau de 1999 ne sera probablement pas atteint avant des décennies (voir graphique ci-dessus).

E.V Greyerz: “Je m’attends à une chute du marché boursier d’au moins 90%, comme après 1929” Egon Von Greyerz: “Le plus important marché baissier de l’histoire est imminent !”

UNE CHUTE DE 98% À VENIR

La configuration haussière en forme de mégaphone du ratio Dow/Or, entamée en 1913, a été complétée en 1999. Entre 1999 et 2011, le ratio s’est effondré de 87%. Ce n’est pas la fin de la tendance à la baisse. Le prochain grand mouvement atteindra au moins la ligne de support du mégaphone. Je serais surpris si le ratio ne descendait pas en dessous du niveau 1 qu’il a atteint en 1980. Le plus probable est 1 Dow pour 1/2 once d’or, ou moins (voir le graphique ci-dessus). Une chute de cette ampleur representerait un krach boursier de 98% par rapport à l’or.

Rarement une décision d’investissement a été aussi simple. Selon la légende, Alexandre le Grand avait aussi une solution simple au nœud gordien. Il a utilisé son épée et l’a coupée en deux. Bien que cette version soit contestée par certains, elle montre que des choix très simples peuvent résoudre des problèmes complexes. Cela dit, la plupart des gens ne voient pas le nœud actuel. Tout ce qu’ils voient, c’est une tendance haussière à long terme des actions qui se poursuivra indéfiniment. Ils ne comprennent pas que les fluctuations du ratio Dow/Or se poursuivront jusqu’à ce que la figure en forme de mégaphone soit achevée à la baisse. Que le ratio atteigne 1:1 comme en 1980 ou dépasse 1/2:1, ou moins, est sans intérêt. Il est essentiel de comprendre que les gouvernements et les banques centrales ont créé une bulle si grosse que lorsqu’elle éclatera, elle entraînera une destruction et un transfert de la richesse jamais vu auparavant.

Je prends ici l’exemple du Dow Jones, mais n’oubliez pas que le prochain krach sera un mondial et qu’aucun marché n’y échappera.

100 ans de mauvaise gestion Vs 5 000 ans de succès

Je ne dis pas que les détenteurs d’or physique échapperont à tous les malheurs du monde. Mais quand la panique commencera, ceux qui se sont protégés avec de l’or physique et de l’argent seront beaucoup plus en sécurité que ceux encore investis dans les marchés boursiers ou d’autres marchés en bulles.

100 ans de mauvaise gestion financière n’a pas mis fin aux 5000 années de l’or, la seule monnaie à avoir survécu à travers l’Histoire. Les 4 à 8 prochaines années le prouveront encore une fois.

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Je vous conseille vivement d’écouter ci-dessous la mise en garde d’Egon Von Greyerz sur la situation actuelle et sur l’énorme crise qui se profile.

Fabrice Drouin Ristori: Egon, pouvez-vous nous dire comment vous voyez la situation évoluer à l’avenir ?

Egon Von Greyerz: « Il n’y a pas de solution à ce problème. Le problème est trop grave, comme je l’ai dit; les gouvernements sont en faillite, les dettes augmentent maintenant à un rythme exponentiel, et il n’y a aucune possibilité de réduire les dettes. Tout gouvernement qui essaie de lancer des plans d’austérité se fait immédiatement renvoyer, et même s’il pouvait instaurer ces mesures d’austérité, il est aujourd’hui trop tard. Alors la prochaine étape que je vois, et je crois que cela commencera très bientôt, est que les déficits vont s’accélérer, et donc l’impression monétaire va s’accélérer, et on sera en route vers une dépression hyperinflationniste.

La dette mondiale vient d’atteindre un nouveau sommet historique à 233.000 milliards de dollars Egon Von Greyerz: d’ici peu, les banques centrales vont paniquer et commencer à imprimer plus de monnaie que jamais

Bien sûr, cela pourrait prendre des années, mais je crois que cela va aller plus vite que prévu, parce que le système est très fragile… alors l’impression monétaire, comme je l’ai dit, détruira les monnaies, qui sont toutes à la baisse depuis cent ans; elles ont perdu 97 à 99% par rapport à l’or ces cent dernières années, et elles ont perdu 80% par rapport à l’or ces douze dernières années. Il ne reste plus beaucoup de chemin à parcourir pour atteindre 100%, ce qui arrivera, et alors l’impression monétaire aura entièrement détruit la valeur des monnaies papier, et c’est ce qui créera de l’hyperinflation.

Egon Von Greyerz: « L’état réel de l’économie mondiale est inquiétant ! » 1971: 100$ permettaient d’acheter un lingot d’Or de 100g – 2016: ces 100$ permettent d’acheter 3g de ce même lingot

Fabrice Drouin Ristori: Dans ce contexte, peut-on dire que l’Or est dans une bulle ?

Egon Von Greyerz: L’or n’est pas dans une bulle. Tout ce que fait l’or, c’est refléter la destruction des monnaies papier. Vous devez regarder la courbe à l’envers : alors, au lieu de voir l’or monter, vous verrez les monnaies se déprécier. Ce n’est pas l’or qui monte, c’est le dollar, l’euro et la livre sterling qui baissent. Et cela va continuer.

Face à l’Or, le dollar a perdu plus de 98 % de sa valeur d’origine Egon Von Greyerz: « L’Amérique doit se réveiller – le dollar va vers zéro ! »

Seulement 1% des actifs mondiaux sont alloués à l’or aujourd’hui, presque personne ne possède de l’or en réalité, et l’or a quand même monté ces douze dernières années, il a quintuplé, sextuplé, selon la monnaie. Et, comme je l’ai dit, à peine 1% des investisseurs possèdent de l’or. Cela va changer dans les années à venir, ce qui signifiera que la demande d’or va augmenter et, vu qu’il n’y a pas assez d’offre, cette offre additionnelle ne peut se manifester qu’avec des prix plus élevés. Et c’est ce qui va arriver.

Réveillez-vous !!!!

A l’intention des lecteurs du site BusinessBourse

Nous sommes à la veille d’un tournant majeur dans l’économie mondiale. Pour les très rares personnes qui ont des actifs à protéger, le moment est venu de sortir des bulles d’actifs, comme je le recommande depuis longtemps. Il est également temps de détenir de l’or et de l’argent physique comme assurance pour son patrimoine. Les métaux précieux atteindront des niveaux sans précédents, voire non envisageables aujourd’hui avec l’hyperinflation.

Pour ceux qui pensent avoir peu de moyens, rappelez-vous que vous pourriez acheter 1 gramme d’or par mois, ou plus, ce qui coûte aujourd’hui 43 $. Au fil du temps, cela vous permettra d’accumuler un important pécule.

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