Cette semaine nous a montré des choses évidentes, et pour être franc, je pense que nous sommes tous foutus !
Jeudi, le rendement du bon du Trésor à 10 ans a atteint 1,55%. Par la suite le Dow Jones Industrial Average, après avoir atteint un sommet historique mercredi, a chuté de 559 points. Il faut peut-être commencer à se méfier de ce que Jerome Powell nous raconte.
La Fed a confirmé qu’elle continuerait à créer du crédit à partir de rien pour acheter 80 milliards de dollars par mois de bons du trésor et 40 milliards de dollars par mois de titres adossés à des hypothèques (MBS).
La banque centrale est une forme de planification centrale. Et la planification est une forme de contrôle de l’état. Et me contrôle de l’état, tel qu’il est pratiqué aux Etats-Unis, ne relève pas tant de l’économie de la production de revenus, mais plutôt des méthodes de redistribution.
Le contrôle de l’état, par le biais de l’inflation, prend l’argent économisé et gagné par les individus et le redistribue secrètement à l’autorité centrale – c’est-à-dire à washington. Là, il est consommé par les programmes sociaux gouvernementaux en constante expansion tout comme les budgets colossaux du Pentagone.
Powell, sans aucun doute, est un homme aux principes inflexibles. Ses croyances fondamentales s’alignent sur l’autorité centrale. Ils s’alignent également sur les douze banques régionales de la réserve fédérale, qui, selon la Cour d’appel du neuvième circuit, sont des sociétés indépendantes, privées et contrôlées localement.
Le fait est que plus les taux d’intérêt augmentent, plus Powell interviendra sur les marchés du crédit, via les achats du trésor et de MBS, pour maintenir les taux à la baisse.
Powell, nous présumons, saisit l’importance de l’histoire. Il sait sûrement que toute monnaie fiduciaire est vouée à l’échec. Et il connaît sûrement la place actuelle du dollar dans le cycle d’une monnaie fiduciaire.
Powell reconnaît que a fin du dollar est proche. Mais que va-t-il vraiment faire ? Il est incapable d’inverser le cours de l’histoire. Comme d’autres avant lui, il doit aller au bout de sa mission, quoi qu’il arrive…
Rudolf von Havenstein était président de la reichbank – la banque centrale allemande – depuis 1908. il connaissait mieux que quiconque le fonctionnement des émissions de dette de la banque centrale. Il était le banquier central de la banque centrale. Il était très bon dans son domaine.
Ainsi, lorsqu’il a été appelé par l’histoire afin de faire un miracle pour le Deutsche Reich au lendemain de la Première Guerre mondiale, il savait exactement quoi faire. Il délivrerait un plan de relance monétaire. En fait, il était déjà en train d’en effectuer depuis plusieurs années.
Le 4 août 1914, au début de la guerre pour mettre fin à toutes les guerres, le Goldmark – ou Reichmark soutenu par l’or – est devenu la Papermark non soutenu par l’or. Avec l’or de côté, la masse monétaire pouvait être élargie pour répondre aux demandes sans fin de la guerre.
A cette fin, von Havenstein a fait passer la dette publique de 5,2 milliards de marks en 1914 à 105,3 milliards de marks en 1918. Pendant ce temps, il a augmenté la quantité de marks de 5,9 milliards à 32,9 milliards. Les prix de gros allemands ont augmenté de 115%.
A la fin de la guerre, l’économie allemande était en ruine. La production industrielle en 1920 avait chuté a seulement 31 % du niveau observé en 1913. Avec une économie faible et sous le poids écrasant de la dette, il était temps pour von Havenstein de vraiment relancer les imprimeries à billets.
En vérité, il n’avait pas beaucoup de choix. Les limites de la prudence budgétaire et monétaire ont été franchies lorsque le Goldmark a été remplacé par le Papermark. Un renversement de cap aurait entraîné un effondrement économique immédiat et une discorde sociétale.
Au départ, les effets néfastes de l’inflation de la masse monétaire de la Reichbank semblaient limités.
Alors que la valeur du Papermark continuait de baisser, les salariés étaient continuellement déchiquetés. Pour lutter contre la destruction croissante des salariés, le gouvernement a introduit l’indexation obligatoire des salaires. Suite à cette intervention du gouvernement, le chômage a immédiatement grimpé en flèche… passant d’un creux record à un sommet record en seulement deux ans.
Dans le même temps, la baisse du pouvoir d’achat et de la valeur extérieure du Papermark s’est accéléré jusqu’à ce que la monnaie, cesse de fonctionner comme moyen d’échange viable.
En effet, imprimer de l’argent peut être stressant. Mais imprimer des sommes extrêmement importantes peut être carrément affolant.
Au moment où von Havenstein mourut fin novembre 1923 d’un infarctus du myocarde, la banque centrale d’Allemagne avait imprimé plus de 500 quintillions de marks.
De plus, la destruction de la du mark a entraîné la destruction de la société…et la montée du national-socialisme. Les répercussions politiques à moyen terme de cette catastrophe ont rapidement englouti le monde entier.
Jerome Powell, comme Rudolf von Havenstein, sait exactement ce qu’il fait. En fait, il a dit au monde ce qu’il faisait. C’est de l’inflation ou un effondrement.
Le marché de l’or, qui est tombé en dessous de 1 800$ l’once, doit penser qu’il bluffe. C’est une erreur. Si vous ne comprenez rien d’autre, comprenez ceci : la poursuite de l’inflation par Powell est aussi grave qu’une crise cardiaque de von Havenstein.
Source: zerohedge
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