Otavio Costa: « L’or évolue désormais au-dessus des 2 000 $ l’once, mais regardez pourquoi le cours du métal argent est prêt à exploser à la hausse… »

Otavio Costa: « L’or se déplace de manière claire au-dessus des 2 000 $ l’once et s’approche de nouveaux sommets sommets historiques. L’argent vient de sortir à la hausse d’une résistance récente et doit encore doubler son prix pour tester à nouveau ses niveaux records des années 1980. »

La formation de cette tasse avec anse multi-décennale concernant l’argent métal semble être prête à explose à la hausse.

Bien que la tasse avec anse puissent sembler techniquement attrayantes, c’est le nombre élevé de nouvelles macro qui sont le véritable support de ce qui soutient les métaux précieux.

* Les banques centrales sont contraintes d’acheter de l’or pour améliorer la qualité de leurs réserves de change ;
* La production mondiale d’or entrera probablement dans un nouveau déclin séculaire et soutiendra le scénario d’approvisionnement, similaire au marché haussier des années 1970 et 2000 ;
* Échec des portefeuilles 60/40 à la recherche d’alternatives aux actifs refuges ;
* L’inflation est probablement supérieure à la moyenne historique de cette décennie, créant un besoin de posséder des actifs tangibles ;
* Les matières premières étant historiquement sous-évaluées par rapport aux actifs financiers ;
* Le pourcentage d’inversions des écarts de rendement dans la courbe du Trésor américain dépassant le seuil des 70 %, ce qui constitue un argument solide pour posséder de l’or et vendre l’ensemble des actions ; *

* L’ultra-conservatisme des grandes sociétés minières retournant plus de capital aux actionnaires qu’en investissant dans la production actuelle/future de métaux précieux ;
* Manque de nouvelles découvertes d’or et d’argent en raison de sous-investissements chroniques dans l’exploration et des défis géologiques naturels pour trouver de nouveaux gisements minéraux ;
* Mandats ESG et pression gouvernementale contre le développement de nouveaux projets de ressources ; Les investisseurs institutionnels demandent aux sociétés aurifères de se concentrer sur les métaux verts plutôt que sur des projets uniquement aurifères ;
* Pessimisme record sur les métaux précieux en raison de l’intérêt pour les actifs numériques et d’un scepticisme injustifié envers la crédibilité de l’or et son histoire en tant que véritable actif monétaire ;
* Le fait que les États-Unis et d’autres économies développées soient confrontés à un tiercé perdant en termes de macro-déséquilibres :

1) Le problème de la dette des années 1940
2) L’environnement spéculatif de la fin des années 1990
3) Les problèmes d’inflation des années 1970

La liste des moteurs positifs à long terme concernant les métaux précieux pourrait être encore plus longue, mais les investisseurs peuvent, espérons-le, apprécier la force de cette thèse et à quel point elle pourrait être précoce…