Notre économie fonctionne à crédit et nos banques sont le cœur battant de tout ce système. Sans banques saines, comment les Américains pourraient-ils acheter des maisons, des véhicules ou obtenir des cartes de crédit ? De la manière dont notre système est actuellement construit, il est absolument impératif que nos banques fonctionnent correctement. Malheureusement, la vérité est que nos banques se sont retrouvées dans de graves difficultés financières. Ils sont assis sur des centaines de milliards de dollars de pertes non réalisées, et la principale raison pour laquelle ces pertes sont devenues si importantes est que nous avons été témoins d’un krach historique du marché obligataire au cours des dernières années…
Les obligations du Trésor – instruments de dette que le gouvernement émet pour financer ses dépenses – connaissent une progression cauchemardesque depuis le début de la pandémie, les investisseurs s’inquiètent du coup de la hausse des taux d’intérêt et de la viabilité à long terme de l’énorme déficit américain.
Le fonds iShares 20+ Year Treasury de BlackRock, qui suit les prix de la dette de plus longue durée, a plongé de 48 % depuis avril 2020.
Grâce à ce krach historique des marchés obligataires, nos institutions financières étaient assises sur 650 milliards de dollars de pertes latentes au 30 septembre…
À la suite de ces ventes massives, certaines des plus grandes banques américaines se retrouvent désormais assises sur des pertes non réalisées, ou « sur papier », valant des centaines de milliards de dollars. Cela signifie que la valeur de leurs avoirs en obligations a chuté, mais ils ont choisi de les conserver plutôt que de se débarrasser de leurs investissements.
Moody’s a estimé le mois dernier que les institutions financières américaines avaient accumulé 650 milliards de dollars de pertes papier sur leurs portefeuilles au 30 septembre, soit une hausse de 15 % par rapport au 30 juin. Les données de l’agence de notation ne tiennent toujours pas compte d’un mois d’octobre infernal où l’effondrement à long terme la hausse des prix des obligations a entraîné l’une des pires déroutes de l’histoire du marché.
Revenez en arrière et relisez cette dernière phrase.
Après ce à quoi nous avons assisté au mois d’octobre, quel est le véritable chiffre aujourd’hui ?
A-t-il dépassé les 700 milliards de dollars ?
A-t-il dépassé les 800 milliards de dollars ?
Personne ne le sait vraiment.
Cependant, ce que nous savons, c’est que nous n’avons jamais vu quelque chose de pareil auparavant.
La bonne nouvelle est qu’il n’y aura pas de problème majeur à court terme à moins d’une ruée sur les banques.
Mais s’il y a une ruée sur les banques, les banques concernées devront commencer à vendre leurs obligations à perte énorme, et ce serait un cauchemar…
Bien qu’ils soient généralement achetés et destinés à être conservés jusqu’à leur échéance, si les banques connaissent une forte hausse des retraits – une ruée sur la banque – elles pourraient être amenées à les vendre. C’est ce qui est arrivé à la « Silicon Valley Bank » plus tôt cette année.
La banque a été contrainte de vendre ces obligations alors que ses déposants cherchaient à retirer leurs fonds.
Tant que tout le monde aura confiance dans les banques, les choses ne deviendront pas trop catastrophiques.
Espérons que cela restera le cas pendant un bon moment, car à l’heure actuelle, nos plus grandes banques sont l’équivalent d’une bombe à retardement…
« Bank of America » est le grand prêteur le plus touché par la chute des prix des obligations, après avoir révélé le mois dernier un trou potentiel de 130 milliards de dollars dans son bilan.
Les autres « Big Four » – « Citigroup », « JPMorgan Chase » et « Wells Fargo » – ont également accumulé des pertes non réalisées se chiffrant en dizaines de milliards, selon leurs résultats des deuxièmes et troisièmes trimestres.
Il y a quelques jours à peine, nous avons assisté à la sixième faillite bancaire cette année.
Les actifs combinés de ces six banques dépassent en réalité les actifs combinés des 25 banques qui ont fait faillite en 2oo8.
Et comme James Rickards l’a souligné à juste titre, d’autres faillites bancaires se produiront…
J’avais prévenu en mars que la faillite de la « Silicon Valley Bank » ne serait qu’un début. Nous avons maintenant cinq faillites bancaires supplémentaires.
Et ce dernier échec ne sera pas le dernier.
Les vétérans de telles crises (et je m’inclus dans cette catégorie) savent qu’une fois que les dominos commencent à tomber, ils continuent de tomber jusqu’à ce qu’une intervention gouvernementale d’une nature particulièrement draconienne soit imposée.
Pendant ce temps, l’économie globale continue de se détériorer régulièrement.
Selon « Challenger, Gray & Christmas », le nombre de licenciements dans le commerce de détail a bondi de 258 % par rapport à la même période l’année dernière…
Au début de la saison des achats des fêtes de Noël, les détaillants ont supprimé 72 182 emplois jusqu’en octobre, soit une augmentation de 258 % par rapport aux 20 191 emplois supprimés en 2022, selon un nouveau rapport de « Challenger, Gray & Christmas ». Il s’agit du nombre de suppressions d’emplois le plus important depuis que les détaillants ont supprimé 179 520 emplois en octobre 2020.
Au cours des dernières années, les conditions économiques sont devenues de plus en plus difficiles.
Il s’agit d’un glissement lent mais régulier qui menace désormais de se transformer en avalanche.
Selon un nouveau sondage qui vient d’être réalisé par « Bankrate », le peuple américain ne se sent pas très bien face aux changements économiques auxquels nous assistons depuis l’entrée de Joe Biden à la Maison Blanche…
Une nouvelle enquête publiée mercredi par « Bankrate » montre que 50 % des Américains déclarent que leur situation financière s’est détériorée depuis l’élection présidentielle de 2020. À titre de comparaison, seuls 21 % pensent que leur situation financière s’est améliorée, tandis que 26 % pensent qu’elle est inchangée.
« La situation difficile de l’économie au cours des 12 prochains mois pourrait contribuer à déterminer s’il était sage ou non pour le président Biden de claironner l’image de ‘Bidenomics' », a déclaré Mark Hamrick, analyste économique principal chez « Bankrate ».
Parmi les Américains pessimistes quant à leurs perspectives financières, environ la moitié – 45 % – blâment Biden et sa politique économique. 35 % pensent que le Congrès est responsable, tandis que 27 % identifient la Réserve fédérale comme coupable.
Mais aussi mauvaise que soit la situation actuelle, la vérité est que ce que nous vivons en ce moment sera considéré comme une prospérité éclatante par rapport à ce qui se profile.
Comme je l’explique dans mon tout nouveau livre intitulé « Chaos », nous sommes au bord d’un bouleversement économique qui ne ressemblera à rien de ce que notre pays n’a jamais connu auparavant.
L’Amérique croule littéralement sous les dettes, la valeur de notre monnaie est détruite et notre système financier est désormais au bord d’une crise sans précédent.
J’espère donc que vous êtes prêt pour ce qui va suivre.
Malheureusement, ce n’est pas le cas de la grande majorité de la population.
Source: theeconomiccollapseblog
