Le prix de l’or atteint des niveaux record, et cette tendance haussière se poursuit presque chaque semaine. Trois facteurs principaux influencent cette montée : les politiques des banques centrales, la dette nationale croissante et la spéculation des investisseurs. Cet article examine en détail ces facteurs et explique pourquoi l’or continue d’attirer les investisseurs en tant que valeur refuge.
Politiques des Banques Centrales
Accumulation d’Or par les Banques Centrales
Les banques centrales achètent de l’or pour se protéger contre les risques d’inflation et pour diversifier leurs réserves au-delà du dollar américain. Les tensions géopolitiques croissantes, notamment au Moyen-Orient et en Europe de l’Est, contribuent également à cette demande accrue.
« Les banques centrales anticipent des changements dans le système monétaire international et s’inquiètent des risques économiques croissants dans les économies des monnaies de réserve, le dollar américain restant dominant malgré une baisse de sa part de 71 % à 59 %. »
Réserves d’Or Mondiales
Les États-Unis possèdent les plus grandes réserves d’or, avec 8 133 tonnes métriques, valorisées à près de 0,5 trillion de dollars. La Chine, avec 1 948 tonnes, se classe au sixième rang mondial. L’or représente environ un cinquième de tout l’or jamais extrait, soulignant son importance pour les réserves des banques centrales en raison de sa sécurité, de sa liquidité et de ses caractéristiques de rendement.
Dette Nationale en Hausse
Impact de la Dette sur l’Or
La dette nationale américaine a atteint des niveaux comparables à ceux des guerres mondiales, menaçant le dollar américain et les obligations du Trésor américain. Le risque de défaut augmente avec la croissance de la dette nationale, ce qui pousse les investisseurs à se tourner vers l’or comme instrument de couverture.
Alternatives au Dollar Américain
Les économies émergentes du groupe BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud) cherchent à développer des alternatives au dollar américain, notamment par l’accumulation d’or et l’utilisation d’autres devises étrangères pour les transactions commerciales.
Spéculation
Influence de la Pandémie sur la Spéculation
Depuis la pandémie, la spéculation sur les actifs a considérablement augmenté, stimulée par les chèques de relance et les prêts PPP. Les investissements dans les crypto-monnaies, les NFT, les actions mèmes et la technologie sont devenus très populaires, créant une dynamique qui pousse également le prix de l’or à la hausse.
« La spéculation accrue a entraîné une hausse continue des prix de l’or. Lorsque les investisseurs voient le prix de l’or augmenter, ils veulent partager les gains, ce qui alimente une demande accrue qui s’autoalimente. »
Inflation des Actifs et des Prix
L’injection massive de liquidités dans l’économie depuis mars 2020 a entraîné une inflation des actifs et des prix. Les valeurs des actifs ont augmenté, enrichissant les détenteurs de richesses, tandis que l’inflation des prix a rendu la vie quotidienne plus difficile pour la majorité des Américains.
Devriez-vous Investir dans l’Or ?
Avantages de l’Investissement dans l’Or
L’or ne paie pas d’intérêts ni de dividendes, mais il est considéré comme une réserve de valeur durable. Voici pourquoi l’or peut être un investissement solide :
- Refuge Sûr : L’or est souvent perçu comme l’actif refuge ultime, particulièrement en période d’incertitude économique.
- Couverture Contre l’Inflation : L’or sert de couverture contre l’inflation et la déflation, maintenant sa valeur à long terme.
- Diversification : Posséder de l’or ajoute de la diversification à votre portefeuille, réduisant les risques en période de volatilité du marché.
- Incertaines Géopolitiques : En tant que réserve de valeur mondiale, l’or offre une protection financière en période d’incertitude géopolitique.
Considérations Personnelles
L’or peut être un bon investissement en fonction de vos objectifs financiers, de votre tolérance au risque et de votre horizon temporel. Bien qu’il soit moins volatil que les actions en période de crise économique, il peut ne pas offrir des rendements aussi élevés lors des rallyes boursiers. Il est important de considérer ces facteurs avant d’inclure l’or dans votre stratégie d’investissement.
