L’impressionnant gain de 34 % de l’argent depuis le début de l’année dépasse même la performance exceptionnelle de l’or, reflétant sa double nature de matière première industrielle et de métal précieux. La flambée des prix de l’argent est due à une tempête parfaite de contraintes d’approvisionnement, notamment des fermetures de mines et des grèves, associées à une demande industrielle en plein essor, en particulier dans le secteur des panneaux solaires. Dans une récente interview, l’expert en métaux précieux David Morgan, également connu sous le nom de « gourou de l’argent », a partagé ses réflexions sur l’état actuel des marchés de l’or et de l’argent. En ce qui concerne l’argent, Morgan le décrit comme étant historiquement reconnu comme « l’argent du peuple ». Il s’inquiète lorsque l’argent n’évolue pas en tandem avec l’or, car cela confirme généralement les mouvements de prix de l’or. Les données historiques montrent que les prix de l’argent ont sous-performé par rapport à l’or et au palladium depuis 2011. Cependant, cette nouvelle demande d’une grande banque centrale pourrait faire augmenter les prix. Selon le Silver Institute, de 2022 à 2024, les réserves mondiales d’argent devraient être inférieures à la demande de 663 millions d’onces, ce qui indique un marché déjà tendu que les achats de la Russie pourraient encore mettre à rude épreuve. Cette décision de la Russie pourrait faire grimper considérablement les prix de l’argent, potentiellement de cinquante pour cent ou plus au cours des deux prochaines années. Dans son évaluation, Morgan souligne que le prix nominal de l’or a augmenté, mais que son pouvoir d’achat réel reste inférieur aux sommets passés. Bien qu’il pense qu’un « sprint tous azimuts » sur le marché de l’or approche, les investisseurs craignant que le pouvoir d’achat du dollar ne diminue considérablement. Si vous avez acheté 100 000 dollars d’or en 2000, il vaut aujourd’hui plus de 530 000 dollars. Depuis 2000, le dollar a perdu plus de 27 % de son pouvoir d’achat, tandis que l’or a gagné un étonnant 530 %. En examinant les prix de l’or, David Morgan souligne que malgré une augmentation nominale significative, le pouvoir d’achat réel de l’or est resté stable en raison de l’augmentation de la masse monétaire. La masse monétaire américaine M2 a plus que quadruplé depuis le début des années 2000, ce qui explique en grande partie la tendance haussière à long terme de l’or qui a débuté à cette époque. Comme nous l’avons vu plus haut, une masse monétaire croissante érode le pouvoir d’achat des monnaies papier au fil du temps. L’économiste Milton Friedman, lauréat du prix Nobel, a décrit ce processus de manière succincte : « L’inflation est toujours et partout un phénomène monétaire. » Depuis l’an 2000, le dollar américain a perdu près de la moitié de son pouvoir d’achat, en grande partie à cause des expériences monétaires imprudentes menées par la Réserve fédérale américaine, qui est censée être une bonne intendante de la monnaie américaine, mais qui s’est avérée être exactement le contraire. En mettant en avant une stratégie d’investissement clé, Morgan recommande d’inclure 10 à 25 % d’or dans les portefeuilles pour une performance et une gestion des risques optimales. Il prévient que négliger cette étape peut rendre les clients vulnérables en cas de ralentissement du marché.
