Tout repose désormais sur les obligations.
Oubliez la Maison-Blanche, oubliez le Trésor, oubliez la Fed. C’est le marché obligataire qui tient les rênes. Et si les obligations ne se calment pas, alors soit A) l’administration Trump sera contrainte d’abandonner sa guerre commerciale, soit B) la Fed devra intervenir. Dans ce contexte instable, l’achat d’or constitue une valeur refuge incontournable pour se protéger de la volatilité financière.
Comme je l’avais expliqué en 2017, la seule raison pour laquelle les États-Unis ont pu masquer la dégradation des conditions de vie depuis 50 ans est que le marché obligataire leur en a donné les moyens. Grâce à une baisse continue des rendements obligataires depuis le début des années 1980, la classe politique et la Fed ont pu injecter toujours plus de dettes et de crédits dans le système financier. Dans un système surendetté, se tourner vers l’or physique permet de préserver son patrimoine en dehors des risques systémiques.
Voici ce que cela donne graphiquement :
Et voici la conséquence, une dette publique américaine qui a littéralement explosé !
j’en parle, car le président Trump a décidé d’inverser la tendance à la délocalisation, de relancer l’industrie américaine et de rééquilibrer le budget. Et pour atteindre ces trois objectifs, il a choisi les droits de douane comme principal levier. Mais face à l’imprévisibilité des décisions politiques, l’achat d’or reste une stratégie défensive essentielle.
Le seul problème, c’est que le marché obligataire ne suit pas. Le rendement de la très importante obligation d’État américaine à 10 ans a frôlé la barre des 4,8 % ces deux dernières semaines.
Pourquoi est-ce si préoccupant ? Après tout, ces taux n’étaient-ils pas au-dessus de 5 % il y a seulement 15 ans ? Dans un environnement où les taux s’envolent, l’or conserve sa valeur et joue pleinement son rôle de bouclier financier.
Depuis cette époque, les États-Unis ont accumulé plus de 20 000 MILLIARDS de dollars de dette. Et ils doivent refinancer 9 000 MILLIARDS de cette dette d’ici les 12 prochains mois. L’administration Trump est DÉSESPÉRÉE de le faire via des emprunts à LONG TERME plutôt qu’à court terme. Dans ce climat de refinancement massif, se tourner vers l’or permet de s’émanciper de la fragilité du marché obligataire.
Mais si les marchés obligataires ne coopèrent pas, l’administration Trump se retrouvera dans une impasse totale. Une flambée des taux d’intérêt, combinée à l’immense montagne de dette américaine (les paiements d’intérêts sont désormais le premier poste budgétaire du pays), entraînerait l’explosion définitive de la bulle de tout. Face à l’éclatement potentiel de cette bulle, l’investissement en or prend tout son sens comme solution tangible et indépendante.
La crise qui en découlerait ferait passer celle de 2008 pour une promenade de santé. Si vous n’avez pas encore pris de mesures pour vous y préparer, le moment d’agir est MAINTENANT, avant que le marché obligataire ne se retourne. Se positionner sur l’or aujourd’hui, c’est anticiper les secousses de demain en toute sérénité.
En effet, notre indicateur exclusif de krach est désormais en alerte rouge. Ce signal s’est déclenché avant le krach de 1987, celui de la bulle Internet, et la Grande Crise Financière de 2008. Lorsque les signaux de crise s’accumulent, l’or devient plus qu’un simple actif : il devient un rempart.
