Il y a encore un an, les économistes traditionnels et les investisseurs de détail pensaient généralement qu’il était impossible que la Réserve fédérale s’engage à augmenter les taux d’intérêt et à mettre fin aux mesures de relance. Après 14 ans de QE prévisible et de taux proches de zéro, il n’est pas surprenant qu’ils refusent de reconnaître la possibilité que la Fed les abandonne. Eh bien, comme pour les saisons, tout doit changer.
Au début, ils ont refusé d’admettre que l’inflation était un problème, maintenant les grands médias discutent ouvertement de l’idée que la Fed devra « faire exploser l’économie » afin d’arrêter la hausse des prix, avec une autre hausse des taux de 75 points de base attendue cette semaine. Comme “CNN” l’a noté recement dans un article intitulé: “The Fed May Have To Blow Up The Economy To Get Inflation under Control” :
« On ne sait pas ce que ces novelles mesures sur les taux aura comme conséquences sur l’économie. Le marché du logement commence déjà à montrer des signes de tension. Les rendements obligataires ont grimpé grâce à la Fed. Et les taux hypothécaires, qui ont tendance à évoluer en tandem avec le bon du Trésor à 10 ans de référence, ont donc grimpé en flèche cette année.
Il y a aussi de plus en plus de législateurs à Capitol Hill qui avertissent le président de la Fed, Jerome Powell et d’autres membres de la Fed de ralentir les hausses de taux parce qu’ils craignent qu’une politique monétaire encore plus stricte ne conduise à une récession.
Dans le passé, la réaction immédiate des experts des médias était de suggérer qu’un « pivot » de la Fed vers la relance allait bientôt arriver. Ce n’est plus suggéré et les économistes acceptent maintenant la réalité que les espoirs de pivot s’estompent.
Comme le nouvel article de Slate l’admet :
« …Certains économistes pensent qu’il est presque impossible pour la Fed d’être trop belliciste en ce moment. Si les gens croient que la Fed fera tout ce qu’il faut pour faire baisser l’inflation, y compris faire grimper le chômage, cela modifiera les attentes du public d’une manière qui contribuera en fait à maintenir l’inflation à un niveau bas. Paradoxalement, cela pourrait réduire la quantité de resserrement que la Fed doit finalement faire et nous épargner des difficultés économiques supplémentaires.
Le changement narratif est dramatique, et c’est presque comme si les médias préparaient maintenant les marchés ainsi que le public à ce que le resserrement se poursuive bien plus longtemps qu’ils ne l’avaient initialement prévu. Mais pourquoi ce brusque changement de ton ?
De 1972 à 1980, les États-Unis ont été témoins d’une avalanche stagflationniste qui a finalement conduit la Fed à relever les taux d’intérêt à 20 %. Cela a conduit à la récession de 1981-1982 et à un taux de chômage d’environ 11 %. Les effets de la récession ont persisté pendant le reste de cette décennie.
À cette époque, la crise stagflationiste a été déclenchée principalement par le retrait complet du dollar américain de l’étalon-or par Richard Nixon et la Fed en 1971. La Fed a affirmé que cette décision visait à faire « réduire l’inflation », ce qui n’a guère de sens étant donné que la suppression de tous les produits de base adossés au dollar n’a entraîné une crise stagflationniste historique que quelques années plus tard.
Il est important de noter que dans les années 1980, le pays n’avait pas seulement été témoin de dizaines de milliards de dollars de relance fiduciaire créés par la banque centrale en plus d’un doublement de la dette nationale en l’espace de huit ans. En d’autres termes, les conditions économiques d’aujourd’hui sont bien pires qu’elles ne l’étaient à l’époque.
Un autre événement au cours duquel la Fed a relevé les taux d’intérêt de manière agressive face à la faiblesse économique, s’est produit dans les premières années de la Grande Dépression, qui, selon Milton Friedman, était la cause réelle de la crise à long terme. En 2002, Ben Bernanke était d’accord avec lui.
Le fait est que la Fed a déjà fait tout cela auparavant et qu’elle n’hésite pas à organiser une récession ou même une dépression face à l’inflation. La plus grande menace, cependant, est qu’aucune de ces mesures ne créera réellement de stabilité. Au contraire, elles ne peuvent que conduire à une plus grande instabilité compte tenu des facteurs sans précédent impliqués. De plus, les médias ne comprennent pas ou ne veulent pas parler de la culpabilité de la Fed dans la crise actuelle.
Pour l’instant, ils présentent l’inflation comme un « problème lié à la demande » des consommateurs, ce qui n’est qu’une note parallèle au problème plus vaste de la création de monnaie fiduciaire par la banque centrale. Il ne faut pas oublier que la Fed a déversé plus de 8 milliards de dollars sur l’économie en l’espace de deux ans grâce à des mesures de relance Covid, et c’est à ce moment-là que les prix ont vraiment commencé à monter en flèche. C’était la goutte qui a fait déborder le vase.
Combien de hausses de taux faudra-t-il encore pour faire face à ce niveau d’inflation monétaire ? Nous n’en avons aucune idée car une telle chose ne s’est jamais produite aux États-Unis auparavant. Avec le dernier chiffre du PIB à 2,6 % et des chiffres de l’IPC restant élevés, rien n’indique que le resserrement s’arrêtera de sitôt. L’implication est qu’un effort déflationniste de grande envergure serait nécessaire, et cette situation sans issue est que cet effort pourrait provoquer le même genre de chaos que l’inflation.
Dans un an, nous pourrions voir les médias admettre enfin que c’était un scénario maudit si cela avait eu lieu, et maudit également si cela n’avait pas eu lieu depuis le début.
Source: zerohedge
Partenaire de confiance pour l’achat d’or auprès des lecteurs du site BusinessBourse
Nous sommes à la veille d’un tournant majeur dans l’économie mondiale. Le moment est venu d’acheter de l’Or avant qu’il ne soit trop tard. Pour les très rares personnes qui ont des actifs à protéger, il devient urgent de sortir des bulles d’actifs(marché boursier, obligataire, immobilier, etc…), comme je le recommande depuis longtemps. Il est également temps de détenir de l’or et de l’argent physique comme assurance pour son patrimoine. Les métaux précieux atteindront des niveaux sans précédents, voire non envisageables aujourd’hui avec l’hyperinflation. Débancarisez-vous ⟶ Service Premium
Bien que l’or s’apprécie depuis quelques années, nous demeurons à des niveaux de prix très faibles vu la situation Economique catastrophique ( Des déficits d’états historiques, une impression monétaire devenue incontrôlable… l’inflation arrive et la dépréciation des monnaies va ruiner les épargnants… Une appréciation importante des cours de l’or et de l’argent se profile.
Pour ceux qui pensent que c’est le moment d’investir dans l’or ou l’argent, nous vous recommandons de contacter le site « l’once d’or », ou directement par mail: [email protected]. Leurs prix, le service et le conseil vous aideront à prendre votre décision. Livraison gratuite dans toute la France métropolitaine, et territoires d’outre-mer. Pour d’importants achats, si vous venez de la part du site BusinessBourse, vous aurez de meilleures conditions en prix et en service. (En cas de besoin – Tel portable: 06 85 94 73 13)
Relayez-nous et suivez-nous au travers de nos différents réseaux sociaux ci-dessous:
Page Facebook: https://www.facebook.com/BusinessBourse-BB-348812011910
Twitter: https://twitter.com/BusinessBourse
Telegram: https://t.me/BusinessBourse_BB
gettr: https://gettr.com/user/businessbourse/
[amazon table= »111552″]
